Comment calculer le mouvement attendu pour un stock / index?

Curious Beginnings | Critical Role | Campaign 2, Episode 1 (Juillet 2019).

Anonim

Quand il y a un événement planifié comme l'annonce RBI, la réunion du FOMC, le résultat des gains, les événements politiques majeurs comme les résultats des élections, le prix des options de sortie du BR sort plus haut car la volatilité implicite des options augmente avant tout événement binaire . La raison d'une telle montée en flèche de la volatilité des options est que les investisseurs se mettent en mode de couverture en raison de l'incertitude de l'événement et que les spéculateurs parient sur le mouvement directionnel futur qui provoque la flambée de la volatilité implicite.

Une fois l'événement binaire terminé, les marchés sont de retour à la certitude ce qui incite les investisseurs à retirer leurs couvertures et qui se traduisent par un écrasement IV aka écrasement de la volatilité après l'annonce de l'événement. La plage de mouvements de marché attendue sur les jours d'événement binaire est appelée Déplacement anticipé. Alors, comment prédire la portée d'un événement binaire?

Il y a trois façons de calculer le mouvement attendu: l'un utilise ATM Straddle et l'autre utilise la volatilité implicite.

Méthode 1 - OAWeb (le plus facile)

Le plus simple est de vous connecter à oaweb (Option Action) -> Aller à la Chaîne d'Options -> Récupérer la Chaîne d'Options pour le symbole Requis et afficher automatiquement la Gamme Stock / Index du mois / Evénement Binaire. Lequel vous pouvez utiliser cette information pour un traitement ultérieur dans vos stratégies de trading.

Méthode 2 - ATM Straddles

Pour ceux qui n'ont pas encore accès à Optionaction OAweb, le calcul est plus simple. Il peut être calculé à partir du 85% du coût du Straddle ATM du mois en cours et diviser par le prix de l'action sous-jacente pour obtenir la valeur attendue en pourcentage, comme indiqué dans la figure ci-dessus.

Par exemple, le prix spot courant est de 9674.80, le prix d'exercice ATM est donc de 9650.

Maintenant, le coût de la straddle ATM est = Coût de 9650CE + Coût de 9650PE = 106, 15 + 76 = 182, 91 (Portée attendue en termes de points)

Valeur attendue = (182, 91 * 85) /9674, 80 = +/- 1, 606 (intervalle prévu en pourcentage)

Méthode 3 - Volatilité implicite

Une autre façon de mesurer la fourchette attendue est d'utiliser la volatilité implicite (IV) ou VIX comme un proxy au lieu de IV. La formule pour calculer la valeur attendue en IV est montrée ci-dessous.

où ETTD = Jours jusqu'à expiration (calculé en termes de jours calendaires)

Prenons un exemple. La valeur Nifty actuelle est 9674.80 et la moyenne d'ATM IV de 9650CE et PE est 9.285. Et le nombre total de jours d'expiration du contrat de juin est de 25 jours.

Par conséquent Valeur attendue = 9674.80 * 9.285 / 100 * Racine carrée (24/365) = 1064.228 * 0.2617 = +/- 235.08 points

Maintenant, une fois que vous avez calculé le mouvement prévu, vous pouvez jouer un jeu stratégique d'option structurelle en fonction des conditions actuelles du marché et de la volatilité qui prévaut.